趋势分析的应用
前言
大凡成功之人，都是顺应了时代的潮流，把握了时代发展的脉络。股票投资也是这样。尤其是长期投资，如果你在趋势的判断发生了错误，那么你的投资很可能造成悲剧。道氏理论的基本原理，……对于投资者来说，最重要的是把握好市场的长期趋势。如何精准地判断【市场的方向及其转折点】是成败的关键，为此我们融合了各种科技的边缘技术，做过反复测试。并通过多年的实战，进一步提高了投资效果。最终在2002年4月，经过『证券技术分析协会 国际联盟』的审核，我们开发的趋势分析被鉴定为【世界首创的新型分析法】,同时荣获了『金融技术分析大师』的资格(简称：MFTA)。这是本坛的自豪，也是我们的独家产权。为了与诸位分享，我们提供月刊：《世界主要市场的现状和今后的趋势》。本刊在每月第5个营业日之内定期发刊。
年有春夏秋冬，月有阴阳缺圓，日有昼夜之分。大自然显现了千姿百态的周期。在商品市场中，我们可以清晰地看到，市场的波动有着一定的规律，为了帮助诸位进一步理解这个规律，我们从师自然，做了如下的概念图。通过下图的趋势线，我们可以清晰地看到：
1.在上升区域中（A点→B点），市场在A”（a”）点发生了上升趋势衰退的现象。
2.在下跌区域中（B点→C点），市场在B”（b”）点发生了下跌趋势衰退的现象。
3.当趋势线从上往下，跌破零线时，即为【狂热】的极限，夕阳的西下(参照b点）。
4.当趋势线从下往上，突破零线时，即为【绝望】的极限，黎明的曙光(参照a点和c点）。
我们开发的【趋势分析】，就是在数学邻域内，探索百年前道氏所指出的长期趋势。通过多年的理论与实践，使我们进一步认识到，本坛研究的趋势分析，不仅适用于股市，也适用于汇率，期货，房地产等市场价格……。应用这项成果，面对浩渺无际的国际市场，我们可以运筹帷幄，决胜千里。以下举几个范例，进一步说明趋势分析的价值。
1.胸怀世界 放眼全球（参照下图）
从91年1月(a)至98年8月(b)，长达7年半（92个月）的时间里，道琼斯工业指数的趋势线，一贯维持在零线上，准确地印证了股市的上升。其间道指从2736$至7539$，翻了2.76倍，可是在同一时期日经225的股价，从23293￥至14107￥，下跌了近40%。如果当时有了这种分析法，凭借趋势的导航，我们可以敏捷地把握自己的投资航向，即时地转入上升市场。虽然投资者会遇到语言的障碍，但购买美国的投资信托，也能获得较高的利益。
随着时代的发展，商品的开发，现在我们只要精心地选购各国的ETF，就能获得同样的效果。例如道指的ETF，它代表了美国的顶级企业，企业虽有新陈代谢，但指数没有破产的风险。风险程度仅限于市场与汇率的起伏，投资成败的关键，仅限于如何才能低进高出。而趋势分析的亮点，就是能够精准地捕捉到，市场的大底和大顶。有了这项技术，我们只要确认趋势线在零线上，就可以高枕无忧，这就是趋势分析的魅力。
2.尽早地踏入上升局势（参照上图）
97年后半期→98年10月之间，发生了世界性的金融恐慌。98年8月道琼斯工业指数的趋势线跌到零线以下，预示了市场的下滑。但是10月底，正值金融恐慌的黑暗之中，仅仅2个月的时间，趋势线再次突破零线，向世界宣告了『黎明的曙光』。此后的3个月，趋势线分别显示了『世界股市的情绪好转』，『亚洲股市的反弹』，『世界经济摆脱了最恶劣的局势』……。当时我们就是利用了这种分析法，迅速地看到了世界行情的变化，尽早地踏入了上升局势，迎来了科技情报（IT）股的鼎盛时期，取得了丰盛的成果。如果当时没有这种分析法，面对时局的判断，也许会举棋不定，甚至会贻误战机。
3.尽快地退出下跌局势（参照下图）
世界主要市场的起伏，对各国的股市影响很大。通常主要市场的疲惫，会导致其他市场的下跌。由于通讯技术的革新，资金的瞬间流动，世界股市渐渐地融合成了一个整体。各国股市同时上涨，同时下跌的现象，比过去更加鲜明。因此监视主要市场的动向，是一个及其重要的课题。例如美国的纳斯达克，98年10月→至2000年3月，从1693＄→5132＄，翻了3倍以上。特别是科技情报股（IT），被当时的舆论，奉为百年一度的技术革新，大量的交易，凝聚在一个焦点，驱使着IT股一路向上。美国『互联网指数』从100Pt→628.34Pt、大约1年半的时间翻了6倍以上，如同一个气球膨胀到了极限(参照下图)。
在日本，情报技术股的领头羊→雅虎，从38.5万日元→1亿6790万日元，涨了436倍。真可谓：东风凭借力，送我上青云。得势的投资者，如获万元彩票，陶醉在日进千金梦幻之中，但2000年2月18日，道琼斯工业指数的趋势线，上升到了极限(上升速度等于零)，缓缓地消失在地平线上(跌到零线以下)。这一现象，对世界的股市敲响了『时代的警钟』(参照上图：道琼斯工业指数的趋势分析)，可是投资的狂潮，掩盖了黑暗的来临。3月8日道指虽然出现了短暂的反弹(回光返照)，但纳斯达克急转直下，随之而来的就是世界性的股市崩盘。好在当时我们已经有了最新的趋势分析法，在2月18日道指转向下跌时，及时地向大客户传达了抛售的信息，在很大程度上回避了大时代的狂潮。那次暴跌很多人损失惨重，即便是早期投资者，也因为没有及时抛售，其结果一枕黄梁再现。更为可惜的是有些投资者，为了追求这些炽热的资金，被大时代的狂涛，卷走了自己终生的积蓄……。
4.用趋势分析判断第三波的起动（参照下图）
趋势分析法的特长，趋势线在零线上维持的时间越长，利益就越大。着眼于这一点，运用埃利奥特的波浪论，选择上升通道的第3波，也是成功的秘诀之一。根据埃利奥特波浪论：在上升浪潮中，通常第三浪的上涨幅度最大。例如2000年3月以后，世界各国的股市，都在下跌之中，而上海B股的趋势线在接近零线后，突然反弹向上，预示第二浪的调整结束，第三浪上升的开始(参照下图1)。此后伴随着B股对国内市场的开放，指数上升了6倍多。这次牛市的结束是2001年7月27日。这一天，上海A股的收盘价是2170点，趋势线缓缓地停在零线以下，这个信号，为中国股市的高腾，敲响了『时代的警钟』。
5.综合判断的重要性
在趋势分析中，依然存在着很多短期波动(假信号)。为了追求更大的效益，怎样去鉴别和回避这些假信号。下边谈谈近几年来，在实战中所累积的一些经验。
1）注意市场格局，回避趋势线的假信号
参照下图，上海Ａ股在过去的10年中，可以分成4个区间，Ａ区和Ｃ区的趋势线在零线下是【熊市】，分别下跌了25%和43%。Ｂ区的趋势线在零线上是【牛市】，上涨了274%。Ｄ区是一个大型的调整期，前后长达5年，呈现了一个大三角。在这个区域，股价的波动日趋减小，趋势线在零线近边，上上下下频繁起伏，很难发挥趋势线的优势。遇到这种情况，我们通常采用格局分析法。也就是说当股市的价格，一旦跳出大三角的上限，那么积蓄了5年的能量，很可能会爆发出一个相当可观的行情。另一方面，在这个时期世界股市的高腾已是路人皆知。这种现象，每时每刻、都在提醒着每一位投资者：中国的股市是否会与世界股市同步？牛市是否即将到来？
基于国际动态和本国经济，技术分析在 4月11日，看到了A股的收盘价，跳到大三角的上限（2235pt）预示10年一度的牛市，如同大地回春再访中国。为此我们在2014年4月中旬刊载了《中国股市蓄势待发》的号外。但一波三折好事多磨，直到7月收盘，A股在2305pt，冲破了大三角的上限，与此同时，趋势线也上了零线。此后1年，A股指数翻了1倍有余。从发刊到市场破土上扬，长达3个月，其间我们有足够的时间，去调集资金加大仓位。
2）趋势线和MACD的综合判断
市场除了大型调整以外，中小型调整时，趋势线也会在零线近边上下浮动。这个时期特点，价位虽然处在转向的入口，但波动较小风速不够，极易出现反弹，或横向调整。遇到这种情况，我们通常采用MACD和RSI等传统的分析法，施行一家为主，数家为辅的综合判断。
MACD简介：
英文缩写:Moving Average Convergence ＆ Divergence：移动平均的收敛与发散。
MACD的计算方程：
A）MACD线（蓝线） ＝12个月的平滑移动平均线－26个月的平滑移动平均线。
B）信号线（红线）＝MACD9个月的平滑移动平均线。
MACD的特点：
- 根据近年的研究，MACD线和信号线的叉越（crose over）,是确认市场转向的良好指标。另一方面交叉点偏离零线越远，信号的可靠性就越高。
- 用于通道的转换，MACD比其他指标反应敏捷，因此常有过敏反应的假信号。
- 如果MACD不出现叉越（croseover），市场的通道，将按既定的方向，继续延伸的情况较为多见。
MACD和趋势分析法的综合判断：
为了进一步理解MACD的长处和短处，我们在同一时间的X轴（2003/1→2008/12），分别做了【趋势线】和【MACD】分析图。通过对比，可以看到如下所述的要点（参照下图）。
| 1 | 在长达4年的上升通道中，从买点A，到卖点B，两种技法都有效地抓住了通道的转换点，可是两种技法在C点，各自都存在着2个假信号。如果只有一种分析法，当信号发生时，我们很难判断它的可靠性。可是将趋势分析和MACD并用时，不同的技法产生的信号，指向同一方向时，那么这个信号的可信性更高，成功的概率就更大。 |
| 2 | 如果用更长的时间去验证，我们就可以清晰的看到，MACD对通道的转向，常常出现过敏反应。但是MACD和趋势线并用时，其弱点可以用作趋势判断的前哨，即警示信号。特别是以零线为基准，偏差值越高（无论是偏上或偏下），警示的可靠性就越强。 |
在华尔街有一个著名的俗语：最强的牛市，在绝望中诞生，在悬念中成长，在高兴中成熟，在幸福中消失。可是有了这项技术，我们可以在盛夏时可以【一叶知秋】，在黑暗中看到【黎明的曙光】。